| 阳光私募基金发行提速 今年季度业绩略逊公募 |
| 发布时间：2009-05-13 |
| 阳光私募基金发行提速 今年季度业绩略逊公募 福州晚报 记者 杨剑峰 本报讯 自去年10月末股市触底以来，大盘在人们的犹疑中不断走高。年初以来，上证综指涨幅已超40%，沪深300更是超过50%。在市场回暖背景下，赚钱效应也开始显现，公募基金净值和规模也开始逐渐增加。昨日记者了解到，一直较为神秘的阳光私募基金今年发行提速，而且整体也取得了不俗业绩。不过去年跑赢公募的私募基金今年季度业绩暂且略逊公募基金。 私募发行开始提速 今年以来私募发行开始提速。继去年7月17日福州首只阳光私募基金——“麦尔斯通1期”集合资金信托计划正式成立后，4月底“麦尔斯通3期”也已成立运作。据了解，福建麦尔斯通投资管理有限公司在今年2月23日一口气推出了“麦尔斯通2期”和“麦尔斯通3期”。其中，三期于今年3月19日成立，二期延后于4月29日成立运作。两期产品的认购者也均是个人投资者，各募集资金3000万元，操作风格也与第一期一模一样。与此同时，一期信托计划也出现老客户净申购的情形。去年成立时发行额为5000万元，目前已增至1亿元。 对于发行计划上半年的密集推出，该私募基金的投资总监黄伟声表示，私募基金属于信托理财范畴，每期产品发行对象不超过50人。之所以连推两期并不在于“赶时”，更多的是经过前期市场培育，已有部分新客户的积累。市场回暖也进一步壮大了国内私募基金规模。眼下越来越多的信托公司开始参与到私募基金发行。除了深国投、云南国投和平安信托老三家外，中融、中投、华宝信托、交银国信等后期信托公司蚕食了更多的份额，今年第一季度统计显示，现在已经有21家信托公司发行了阳光私募产品。 今年私募基金在国内获得了极大的发展，产品数超过200只，产品发行频率超过公募。如星石系私募基金，产品数已经达到13只，规模也在10亿元左右，可以与一个小型公募基金公司相比。阳光私募基金的总规模估计已经超过200亿元，在市场上有了一席之地。 私募基金季度业绩略逊公募 今年以来随着大盘的上涨，公募基金和私募基金均不同程度地上涨。三个月内上证指数上涨30%，从今年一季度的公募和私募排行来看，公募最高收益率为48.01%，私募最高收益率为56.85%。可总体上私募平均收益仅有15.32%，落后公募。截至4月1日的数据显示，126只私募基金的平均收益仅为15.32% 。而银河证券基金研究中心统计数据显示,一季度,股票型、混合型、平衡型基金平均净值增长率分别为23.46%、22.29%和17.59%。 据介绍，在去年的熊市行情中，股票型公募基金平均跌幅是51.2%，而存续期超过一年的73只阳光私募平均亏损33.53%，其中56只阳光私募基金的业绩优于股票型公募基金的平均水平，这占全部73只产品的76.7%。 不过如以近一年为业绩考察期的时间段来看，根据好买基金研究中心提供的数据，私募基金业绩平均跑赢了沪深300指数31.31%，跑赢公募基金19.04%。目前部分私募基金的净值水平已相当于上证指数4000点左右的水平。 记者了解到，我市首只私募基金今年以来也取得了不俗业绩。“麦尔斯通1期”自去年7月中旬成立后，至4月15日（私募基金通常是一个月公布一次净值）净值为1.2239元，同样，3月19日成立运作的“麦尔斯通3期”至4月15日净值也达到了1.1123元。该私募基金净值从今年3月中旬迎来快速上涨期。该私募基金投资总监黄伟声表示，经过一段时间的上涨后，市场相对明朗，看准后再重仓买入持有。 业内人士介绍，公募基金与私募基金一个不同点就是，股票型基金最低股票仓位为60%，而私募基金则没有仓位最低比例的限制，最低可为零仓位。因而去年股市持续下跌，公募基金普遍跑输私募。同样，今年股市反弹，公募股票型基金得益于60%仓位的限制，在市场一片犹疑中，其净值整体也出现较大幅上涨。 投资是项稳健“长跑运动” 福建麦尔斯通投资管理有限公司投资总监黄伟声介绍说，其实今年以来私募基金业绩也出现较大分化，有的跑得很快，有的净值仍在低位徘徊。虽然自己今年业绩未能跑赢大盘，甚或低于一些公募偏股型基金，但他心态仍很平衡。因为做投资是一项稳健长跑的事业。去年7月中旬该公司第一期产品上市时，当时市场低迷，其保持了低仓位有效控制风险，使得该期产品净值最低跌至0.99元左右，最大跌幅才为1.05%。 黄总表示，不论是公募还是私募基金，投资业绩不单要看其“短跑”能力，也要看其能否持续“长跑”。客户要结合一轮牛熊市才能较为客观地判断管理团队投资水平，在追求业绩增长的同时也要看团队的风险控制水平。 私募基金适合大客户 阳光私募基金是指通过信托机构以非公开方式，向特定少数投资者募集资金而设立的基金，其属于信托理财计划的范畴。整个操作模式为，由信托公司发行信托计划作为受托人，向特定人群发售。信托计划成立后委托一家投资公司作为投资顾问并进行运作，信托资产保管于商业银行。 在募集对象上，私募基金的对象只是少数特定的投资者，认购门槛较高。如发行对象不超过50人，认购门槛为100万元。而公募基金门槛较低，认购额最低1000元即可。私募基金成立运作后，在每个月的固定时间开放申购。并且其有一定期限的认购锁定期，通常运作满一年后才开放赎回。 此外，基金运作的成功与否与他们自身利益紧关，私募基金没有认购、申购和赎回费，除了一定的管理费，投资管理顾问只有在基金盈利基础上才能抽取一定比例盈利作为提成。如投资绩效费为信托计划收益的20%。 业内人士表示，受限于信托计划的规定，私募基金只适合风险承受能力较强的大客户。 |